Dos bancos caen y son intervenidos. ¿Parará el incremento de tasas de interés?
Este fin de semana fue noticioso en el sector financiero, ya que el viernes los reguladores anunciaron el cierre del banco Silicon Valley (SVB) ante su evidente insolvencia. De manera muy expedita el gobierno anunció el domingo su intervención, asegurando que los depósitos de sus clientes estarían garantizados incluso por encima del limite de $250,000 establecidos por la aseguradora federal de depósitos bancarios (FDIC). Se espera que estos bancos puedan ser adquiridos por bancos mas grandes y con probada solvencia.
En principio, los depósitos en los bancos asegurados por la FDIC están garantizados hasta $250,000; en virtud de que el banco SVB tiene un portafolio de clientes comerciales muy grande, quienes se verían afectados y con ellos sus empleados, proveedores, y otros, el gobierno decidió que esto implicaba un riesgo sistémico. Esto le da autoridad para ejecutar un cierre de una manera que protegiera a todos sus depositarios, incluidos aquellos con mas de $250,000 que representan el 90% de la cartera.
Un segundo banco fue cerrado este domingo, el Signature Bank con sede en Nueva York, mayormente dedicado a bienes raíces, pero que recientemente se ha involucrado en el financiamiento de empresas en el espacio de las criptomonedas. Este quiebre también fue considerado de riesgo sistémico por lo cual aplicarán las mismas medidas que para El SVB.
¿Está el sistema financiero en su totalidad en peligro? En principio los bancos más grandes con portafolio de clientes diversificados y contingencias de liquidez estrictas están seguros.
¿Pero qué fue lo que paso con SVB?
Durante 2020-2021 cuando sus clientes (empresas del sector tecnológico) vivían un boom, SVB tenía exceso de liquidez. Sus clientes depositaban mucho dinero y no requerían de préstamos, que es el negocio del banco, por lo cual ese excedente lo comenzaron a invertir en bonos del tesoro, de largo plazo mayormente.
Cuando los intereses suben, lo precios de los bonos bajan y es lo que ha pasado en los últimos 13 meses. Al cambiar la suerte de las tecnológicas y empezar estas a necesitar dinero acudieron en masa por su dinero, por lo que el banco tuvo que liquidar bonos de manera inmediata, que eran en principio a largo plazo, perdiendo mucho dinero.
Para compensar esta perdida y recapitalizarse, deciden emitir nuevas acciones, lo cual es percibido como una debilidad, especialmente por sus propios clientes. Esto incentivó una corrida que dejó al banco casi insolvente.
¿La Reserva Federal (FED) es culpable porque aumentó los intereses?
No, pero definitivamente muchos depósitos de otros bancos están fluyendo hacia bonos del tesoro ya que esto ofrecen mejores intereses, por lo cual es importante monitorear la situación.
¿La Reserva Federal (FED) parará el aumento los intereses a consecuencia de lo sucedido?
La FED no puede parar su esfuerzo por disminuir la inflación, pero lo que se está haciendo para rescatar a los bancos mencionados inyectará más dinero a la economía que es justo lo que se quiere evitar. Muchos de los entendidos piensan que un aumento de 50 puntos básicos que era esperado, ahora está fuera de la mesa.
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